Strategier For Salg Aksjeopsjoner

De 2 beste alternativstrategiene, ifølge Academia. As mange av mine lesere vet, er min favorittopsjonsstrategi å selge utestående penger satt kredittspread. Gevinstraten er veldig høy, fordi vi kan tjene penger selv om aksjen forblir stillestående eller til og med faller et beskjedent beløp. Videre begrenser marginskravet ved å selge sette spred i stedet for nakne putter øker handelsutbyttet betydelig. To akademiske studier - en fra 2006 og en nyere fra 2012 - uttalelse om overlegenhet av salgsmulighetsstrategien, og konkluderer med at mens mange opsjonsstrategier mister penger, er salget et av de få opsjonsstrategiene som overgår en aksjekursportefølje. I 2006-studien står det på side 17 og 22- I tillegg til tidligere presenterte resultater og tidligere litteratur har mange opsjonsporteføljer risikojustert ytelse verre enn referanseporteføljen. Noen opsjonsporteføljer har imidlertid risikojustert performa nce som overstiger referanseindeksen for aksjemarkedet. Når tremåneders opsjoner blir brukt, genererer skriftlige porteføljer for alle moneynessnivåer OTM, ATM, ITM høy avkastning og viser positiv unormal ytelse. Tabell 2 på side 27 av studieåret 2006 opsjonsstrategier i synkende rekkefølge og salgsposisjoner med faste tre måneders eller seks måneders utløp er den mest lønnsomme strategien. Ved faste 12 måneder eller lengre utløp er kjøp av anropsalternativer den mest lønnsomme, noe som gir mening siden langsiktig samtale opsjonsfordeler fra ubegrenset oppå og sakte tid forfall. Denne studien støtter min strategi om å selge putter med 2- til 5-måneders utløp og kjøpe LEAP-anropsalternativer med ett år eller lengre utløp. Nedenfor er en utdragbar gjengivelse av studie s tabell 2 for alternativer som har fastsatt tre måneders utløp i løpet av både 10-årige og 22-årige holdingsperioder. Årlig Return 10-Year Holding Periode. Jeg er ikke overrasket over at salgssett er det mest lønnsomme alternativet s strategi, men jeg er litt overrasket over at salg av penger er den beste strategien. Dette er sannsynligvis fordi studien ikke inkluderer den horribly bearish 2008-09-aksjemarkedet. Hvis studien ble oppdatert i dag, satser jeg på å selge ut av pengepostene ville være nummer én alternativstrategi. Oppsigelse Jeg har ingen posisjoner i noen av de nevnte aksjene, og ingen planer om å starte noen stillinger innen de neste 72 timene. Om denne artikkelen 2017 Søker Alpha.10 Alternativer Strategier å vite. Altfor ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med liten eller ingen forståelse av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan imidlertid handelsmenn lære å dra nytte av fleksibiliteten og full kraft av alternativer som et handelsbil Med dette i tankene har vi satt sammen denne lysbildeserien, som vi håper vil forkorte læringskurven og peke deg i riktig retning. Til ofte hopper handelsmenn inn i alternativspillet med lite eller nei under Stående av hvor mange opsjonsstrategier som er tilgjengelige for å begrense risikoen og maksimere avkastningen. Med litt innsats kan imidlertid handelsfolk lære å dra nytte av fleksibiliteten og full kraft av alternativer som et handelsbil. Med dette i tankene har vi sette sammen dette lysbildefremvisningen, som vi håper vil forkorte læringskurven og peke deg i riktig retning.1 Dekket samtal. Under å kjøpe et nakenalternativ, kan du også delta i en grunnleggende dekket samtale - eller buy-write-strategi. I dette strategi, ville du kjøpe eiendelene direkte og samtidig skrive eller selge et anropsalternativ på de samme eiendelene. Volumet av eiendeler som eies, skal svare til antall eiendeler som ligger til grunn for anropsalternativet. Investorer vil ofte bruke denne posisjonen når de har en kort - langsiktig stilling og en nøytral oppfatning av eiendelene, og ser etter å generere ekstra fortjeneste gjennom kvittering av innkallingsprinsippet, eller beskytte mot potensiell nedgang i underliggende eiendelsverdi For m øreinnsikt, les dekket Call Strategies for et fallende marked.2 Gift Put. In en gift strategi, investerer en investor som kjøper eller eier en bestemt eiendel som aksjer, samtidig kjøper et put-alternativ for et tilsvarende antall aksjer Investorer vil bruke denne strategien når de er bullish på eiendelens pris og ønsker å beskytte seg mot potensielle kortsiktige tap. Denne strategien fungerer i hovedsak som en forsikringspolicy, og etablerer et gulv hvis eiendelen s prisen skal synke dramatisk. For mer om bruk av denne strategien, se Gift setter et beskyttelsesforhold.3 Bull Call Spread. I en strategi for oksekaldsspredning vil en investor samtidig kjøpe anropsalternativer til en bestemt strykpris og selge det samme antall samtaler til en høyere pris. Begge anropsalternativene vil ha samme utløp måned og underliggende eiendel Denne typen vertikal spredestrategi brukes ofte når en investor er bullish og forventer en moderat økning i prisen på unde for å lære mer, les Vertikal Bull og Bear Credit Spreads.4 Bear Put Spread. Bear put-spread strategi er en annen form for vertikal spredning som bull call spread I denne strategien vil investor samtidig kjøpe put opsjoner ved en bestemt streik pris og selg det samme antall putter til en lavere pris. Begge opsjonene vil være for samme underliggende eiendel og ha samme utløpsdato. Denne metoden brukes når handelsmannen er bearish og forventer at den underliggende eiendelenes pris faller. Det tilbyr både begrenset gevinster og begrensede tap For mer om denne strategien, les Bear Put Spreads et brølende alternativ til Short Selling.5 Protective Collar. En beskyttende krage strategi utføres ved å kjøpe et ut-av-pengene-alternativ og skrive en out-of - the-money call opsjon på samme tid for samme underliggende eiendel som aksjer Denne strategien brukes ofte av investorer etter at en lang posisjon i en aksje har opplevd betydelige gevinster På denne måten kan investorer kan låse inn fortjeneste uten å selge sine aksjer. For mer om disse typer strategier, se Don t Glemme din beskyttende krage og Hvordan en beskyttende krage Works.6 Long Straddle. A langvarig opsjonsstrategi er når en investor kjøper både et anrops - og puteringsalternativ med samme utsalgspris, underliggende eiendel og utløpsdato samtidig. En investor vil ofte bruke denne strategien når han eller hun mener at prisen på den underliggende eiendelen vil bevege seg betydelig, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta. Denne strategien tillater investoren å opprettholde ubegrensede gevinster, mens tapet er begrenset til kostnaden for begge opsjonskontrakter. For mer, les Straddle Strategy A Simple Approach for Market Neutral.7 Long Strangle. I en langkvrem alternativstrategi kjøper investor en samtale og sette opsjon med samme løpetid og underliggende eiendel, men med forskjellige strike-priser Setterkursen vil vanligvis være under strykingsprisen på anropsalternativet, og begge opsjoner vil være ute av pengene En investor som bruker denne strategien mener at den underliggende aktiva s prisen vil oppleve en stor bevegelse, men er usikker på hvilken retning flyttingen vil ta Tap er begrenset til kostnadene for begge alternativene strangler vil vanligvis være rimeligere enn straddles fordi alternativene er kjøpt ut av pengene For mer, se Få en sterk hold på fortjeneste med strangles.8 Butterfly Spread. All strategiene frem til dette punktet har krevd en kombinasjon av to forskjellige stillinger eller kontrakter. I en butterfly spread options strategi, en investor vil kombinere både en spredestrategi og en bjørnespredningsstrategi, og bruke tre forskjellige streikpriser. For eksempel innebærer en type butterfly-spredning å kjøpe et anropssalgsalternativ til laveste høyest pris, samtidig som man selger to anropssettalternativer på en høyere lavere aksjekurs, og deretter en siste samtale setter opsjonen til en enda høyere lavere strykpris. Les mer om denne strategien, sett innstilling av fortjenestefeller med sommerfugl Spreads.9 Iron Condor. En enda mer interessant strategi er I-Condor. I denne strategien har investoren samtidig en lang og kort posisjon i to forskjellige strengerstrategier. Iron condor er en ganske kompleks strategi som definitivt krever tid å lære, og praksis å mestre Vi anbefaler å lese mer om denne strategien i Take Flight With A Iron Condor Skulle du flocke til Iron Condors og prøve strategien for deg selv risikofri ved hjelp av Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. Den endelige alternativstrategien vi vil demonstrere her er Iron Butterfly I denne strategien vil en investor kombinere enten en lang eller kort linje med samtidig kjøp eller salg av et kjeft. Selv om det ligner en sommerfuglspredning, er denne strategien forskjellig fordi den bruker både samtaler og sett, i motsetning til den ene eller den andre Resultat og tap er begge begrenset innenfor et bestemt område, avhengig av streikprisene på de valgte alternativene. Investorer vil ofte bruke alternativene som ikke er for pengene. et forsøk på å kutte kostnader mens risikoen begrenses For å forstå denne strategien mer, les Hva er en Iron Butterfly Option Strategy. Relevante artikler. Det maksimale beløpet av penger USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Interessen rate som et innskuddsinstitusjon gir midler til å opprettholde ved Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En handling gikk den amerikanske kongressen i 1933 som den Bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til hvilken som helst jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor. Det amerikanske presidium for arbeid. Den valuta forkortelse eller valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1. Ins og Outs Of Selling Options. I verden av kjøp og salg av aksjeopsjoner blir det valgt med hensyn til s hvilken strategi er best når man vurderer en handel Hvis en investor er bullish, kan hun kjøpe et anrop eller selge et sett. Mens hvis hun er bearish, kan hun kjøpe et sett eller selge et anrop. Det er mange grunner til å velge hver av de ulike strategiene , men det er ofte sagt at opsjoner er laget for å bli solgt. Denne artikkelen vil forklare hvorfor valgmuligheter har en tendens til å favorisere selgerens valg, hvordan man får en følelse av sannsynligheten for suksess ved å selge et alternativ og hvilke risikoer som følger med salgsmuligheter. Tid er på meg Side Setningstiden er på min side er ikke bare populær på grunn av The Rolling Stones, men også fordi salgsmuligheter er en positiv theta-handel Positiv theta betyr at tidsverdien i aksjer faktisk smelter i din favør. Du kan kanskje vite at et alternativ er består av egen og ekstrinsic verdi. Den inneboende verdien er avhengig av aksjens bevegelse og fungerer nesten som hjemme egenkapital. Hvis alternativet er dypere i ITM, har det mer egenverdi. Hvis alternativet beveger seg ut av pengene OTM, såEkstrinsic verdi vil vokse Ekstern verdi er også kjent som tidsverdi. Lær mer i vår valgmuligheter Granskers opplæring. Ved en opsjonstransaksjon forventer kjøperen at aksjen skal bevege seg i en retning og håper å tjene på det. Denne personen betaler både egenkapital og ekstrinsic verdi og må gjøre opp ekstrinsic verdi til profitt Fordi theta er negativt, kan alternativkjøperen tape penger dersom aksjen forblir stille eller kanskje enda mer frustrerende hvis aksjen beveger seg sakte i riktig retning, men bevegelsen er kompensert av tiden forfall Tidsforfall fungerer så bra til fordel for alternativet selgeren fordi det ikke bare vil det forfall litt hver dag, men det fungerer også helger og helligdager. Det er en saksomt pengepremier for pasientinvestorer. En introduksjon til verden av alternativer som dekker alt fra primære begreper til hvordan alternativer fungerer og hvorfor du kan bruke dem, les Valg Basics Tutorial. Volatility Risiko og Belønninger Åpenbart å ha aksjekursen opphold i samme område eller hav Det vil være en viktig del av suksess som en alternativ selger, men å være oppmerksom på underforståtte volatilitetsendringer er også viktig for suksessen. Implisitt volatilitet, også kjent som vega, beveger seg opp og ned avhengig av tilbud og etterspørsel etter mulighet kontrakter En tilstrømning av opsjonsoppkjøp vil oppmuntre kontraktsprisen til å lokke opsjons selgere til å ta motsatt side av hver handel. Vega er en del av ekstrinsic verdi og kan oppblåse eller deflate premien raskt. Figur 1 Implisitt volatilitetsgraf. Et alternativ selger kan være kort på en kontrakt og opplever deretter en økning i etterspørselen etter kontrakter, som igjen oppblåser premieprisen og kan føre til tap, selv om bestanden ikke har flyttet. Figur 1 er et eksempel på en underforstått volatilitetsgraf og viser hvordan vega kan puste opp og deflate på ulike tidspunkter I de fleste tilfeller vil inflasjonen på en enkelt aksje skje i påvente av en inntjeningsmelding. Overvåking underforstått volatilitet gir en opsjon selger vit h en kant ved å selge når den er høy fordi det vil sannsynligvis gå tilbake til gjennomsnittet. Samtidig vil tidsrommet fungere for favør av selgeren også. Det er viktig å huske at jo nærmere strekkprisen er til aksjekursen, Jo mer sensitive alternativet vil være for endringer i underforstått volatilitet Derfor, jo lenger ut av pengene en kontrakt er, eller jo dypere i pengene, desto mindre følsom vil det være for underforståtte volatilitetsendringer. Finn ut alt om volatilitet, verdsettelse og strategier for opsjoner. i vår Alternativ Volatilitet Tutorial og ABCs of Option Volatility. Probability of Success Option kjøpere bruker en kontrakt s delta for å bestemme hvor mye opsjon kontrakten vil øke i verdi hvis den underliggende aksjen flytter til fordel for kontrakten Men alternativ selgere bruker delta til bestemme sannsynligheten for suksess Du kan huske at et delta på 1 0 betyr at et alternativ vil trolig flytte dollar per dollar med den underliggende aksjen, mens et delta på 50 betyr at alternativet vil bevege seg 50 c ents på dollar med underliggende aksje En opsjons selger vil si at et delta på 1 0 betyr at du har en 100 sannsynlighet for suksess at opsjonen vil være minst 1 cent i pengene ved utløp og et 50 delta har en 50 sjanse for at alternativet vil være 1 cent i pengene ved utløpet. Jo lenger ut av pengene et alternativ er, desto større er sannsynligheten for suksess når man selger alternativet uten trusselen om å bli tildelt dersom kontrakten utøves. Figur 2 Sannsynlighet for utløp og delta-sammenligning. På et tidspunkt må alternativ selgere avgjøre hvor viktig en sannsynlighet for suksess er sammenlignet med hvor mye premie de kommer til å få fra å selge alternativet. Figur 2 viser bud - og spørprisene for enkelte opsjonskontrakter. Merk det lavere deltaet som følger med streikprisene, jo lavere premieutbetalinger Dette betyr at en kant av noe slag må fastslås for eksempel, inkluderer eksemplet i figur 2 også en annen sannsynlighet for utløper kalkulator Ulike kalkulatorer benyttes andre enn delta, men denne kalkulatoren er basert på underforstått volatilitet og kan gi investorer en trangt kanten. Bruk av grunnleggende evaluering eller teknisk analyse kan også hjelpe opsjons selgere. Finn midtvei mellom konservative og høyrisiko alternativer. strategier Se Gamma-Delta Neutral Option Spreads. Worst-Case Scenarier Mange investorer nekter å selge alternativer fordi de frykter verste saksforhold. Sannsynligheten for at disse typer hendelser finner sted kan være svært små, men det er fortsatt viktig å vite at de eksisterer først av å selge et anropsalternativ har den teoretiske risikoen for aksjene klatring til månen. Selv om det ikke er sannsynlig, er det ikke en oppsidebeskyttelse for å stoppe tapet hvis aksjene samles høyere. Derfor må anrops selgere bestemme et punkt der de vil velge å kjøpe tilbake en opsjonsavtale dersom aksjene samles, eller de kan implementere et hvilket som helst antall mulige strategier for spredning av flere ben som er utformet for å sikre seg mot tap. Selgeposer er imidlertid i utgangspunktet ekvivalent med et dekket kall Når du selger et put, husk at risikoen kommer med aksjene som faller, men en aksje kan bare treffe null, og du får til å beholde premien som en trøstpris. Det er det samme ved å eie et dekket samtal - aksjen kan falle til null og du mister alle pengene på lageret med bare ringetillegget som er igjen. I likhet med salg av samtaler, kan salgssett bli beskyttet ved å bestemme en pris du kan velge å kjøpe tilbakestill putten hvis aksjen faller eller hekker posisjonen med en flerbens opsjonsspread. Selgingsalternativene kan ikke ha den typen spenning som kjøpsmuligheter, og det vil heller ikke være en hjemmebasert strategi. Det er faktisk mer liknende å treffe enkelt etter singel Bare husk at nok singler fortsatt vil komme deg rundt basene, og poengsummen teller det samme. For mer, les Når selger man et put-alternativ, og når selger man et anropsalternativ. Den maksimale mengden penger USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten der et depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av avkastning for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles . En amerikansk kongress ble vedtatt i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarm lønn refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor. valutasymbol for den indiske rupee INR, valutaen til India Rupee består av 1.